ในสายตาของหลายๆ คน การตัดสินใจลงทุนของบัฟเฟตต์ไม่เพียงแต่แสดงถึงความฉลาดในการลงทุนส่วนตัวของเขาเท่านั้น แต่ยังแสดงถึงเจตจำนงร่วมของกลุ่มทุนอเมริกันด้วยไม่ว่าบัฟเฟตต์จะมีความหมายอื่นหรือพูดแทนคนอื่น ผู้คนก็ให้ความสนใจกับทุกอิริยาบถของบัฟเฟตต์มากกว่าและนำการตีความของพวกเขาเอง
หุ้น A มี "บัฟเฟตต์เอฟเฟ็กต์" ที่ชัดเจน และเมื่อตลาดหุ้น A-share มีข่าวว่าบัฟเฟตต์ซื้อเข้าบริษัท A หุ้นก็จะขึ้นในระดับหนึ่งโดยพื้นฐานแล้ว
ตามรายงาน 13F สำหรับไตรมาสแรกของปี 2023 ที่ Berkshire Hathaway ของ Buffett ส่งไปยังสำนักงาน ก.ล.ต. ของสหรัฐฯ เมื่อเร็ว ๆ นี้ ณ สิ้นไตรมาสแรกของปี 2023 มูลค่าตลาดรวมของการถือครอง Berkshire เพิ่มขึ้นจาก 299.08 พันล้านดอลลาร์เป็น 325.109 พันล้านดอลลาร์ และ ไตรมาสแรกเพิ่มการถือครองหุ้น 7 รายการ เปิดสถานะใหม่ 3 รายการ และลดการถือครองหุ้น 8 รายการและชำระบัญชีสี่ - Bank of New York Mellon, US Bancorp, Taiwan Semiconductor Manufacturing และห่วงโซ่เฟอร์นิเจอร์ RH
ในหมู่พวกเขา ชาวจีนกังวลมากกว่าว่าทำไมการกวาดล้างของ TSMC?TSMC ไม่ใช่ผู้นำในการหล่อชิปอีกต่อไปหรือไม่?
01
"ฉันไม่ชอบสถานที่"
แน่นอน บัฟเฟตต์ยังได้อธิบายถึงเหตุผลของการเลิกกิจการด้วย
ในการประชุมผู้ถือหุ้น Berkshire Hathaway ครั้งก่อน Buffett กล่าวว่า TSMC เป็นบริษัทที่ดี แต่เขาไม่ชอบ "ที่ตั้ง" ของบริษัทเขาย้ำว่าที่ตั้งของ TSMC เป็นข้อพิจารณาหลักในการปรับกลยุทธ์การลงทุน โดยกล่าวว่าการจัดสรรเงินทุนในญี่ปุ่นดีกว่าในไต้หวันซึ่งทำให้เขาสบายใจมากขึ้น "TSMC เป็นหนึ่งในบริษัทที่มีการจัดการที่ดีที่สุดและมีความสำคัญที่สุดในโลก และคุณสามารถพูดเกี่ยวกับบริษัทนี้ในอีกห้าปี 10 หรือ 20 ปี"ฉันไม่ชอบสถานที่”
แต่นอกเหนือจากเหตุผลทางภูมิศาสตร์ที่เป็นที่รู้จักกันดีแล้ว ยังมีเหตุผลอื่นอีกหรือไม่ เช่น ระดับทางเทคนิค ผู้นำในปัจจุบันของ TSMC สามารถรักษาไว้ได้นานเพียงใด?
เร็วที่สุดเท่าที่ 30 มิถุนายน 2022 Samsung Electronics ได้ประกาศการผลิตจำนวนมากของชิป 3 นาโนเมตร และเป็นครั้งแรกที่ใช้กระบวนการฟูลเกต (GAA) ซึ่งเป็นผู้นำของ TSMC ทั้งในกระบวนการและโครงสร้างกระบวนการ
รูปภาพ
กระบวนการขั้นสูงในปัจจุบันของ TSMC รวมถึง 4nm กำลังใช้โครงสร้าง FinFETโครงสร้างวงแหวนเกตสามด้านของ FinFET (3D) มีประสิทธิภาพมากกว่ากระบวนการทรานซิสเตอร์แบบจอแบน แต่ก็มีข้อจำกัดในกระบวนการที่มีขนาดต่ำกว่า 4 นาโนเมตรเทคโนโลยี GAA ใช้โครงสร้างกริดวงแหวนสี่ด้าน ซึ่งสามารถควบคุมทิศทางปัจจุบันได้ดีขึ้น และปรับปรุงประสิทธิภาพการใช้พลังงานดังนั้นเทคโนโลยี GAA จึงถือเป็นเทคโนโลยีการออกแบบหลักสำหรับชิปรุ่นใหม่ที่ต้องการประสิทธิภาพสูงและใช้พลังงานต่ำ เช่น ปัญญาประดิษฐ์ (AI) และข้อมูลขนาดใหญ่
Kim Jeong-ho อาจารย์ประจำภาควิชาวิศวกรรมไฟฟ้าและอิเล็กทรอนิกส์ของ Korea Advanced Institute of Science and Technology (KAIST) กล่าวว่า เทคโนโลยี GAA ของ Samsung เป็นสิ่งที่ท้าทายสำหรับ TSMC ซึ่งเป็นผู้นำอุตสาหกรรม เนื่องจากสามารถใช้เทคโนโลยี FinFET ได้ เพื่อผลิตเทคโนโลยี 3 นาโนเมตร
02
ความต้องการระเบิดและความแตกต่างของเซมิคอนดักเตอร์
ซึ่งแตกต่างจาก Samsung ที่เปลี่ยนไปใช้โครงสร้างกระบวนการ GAA ที่โหนด 3 นาโนเมตร TSMC วางแผนที่จะแนะนำเทคโนโลยี GAA ที่กระบวนการ 2 นาโนเมตรในช่วงครึ่งแรกของปี 2568Intel ก็ได้ตัดสินใจเช่นเดียวกัน โดยวางแผนที่จะใช้เทคโนโลยี FinFET ต่อไปในกระบวนการ 3 นาโนเมตร และนำเทคโนโลยี GAA มาใช้โดยเริ่มจากกระบวนการ 2 นาโนเมตร
แม้ว่าตั้งแต่ 14/16 นาโนเมตรจนถึงยุค 4 นาโนเมตร ซัมซุงก็ถูก TSMC บดขยี้อย่างไรก็ตาม ในยุค 3 นาโนเมตร Samsung มีจุดแข็งด้านเทคโนโลยีชั้นนำข้อได้เปรียบทางเทคโนโลยีนี้สามารถแปลงเป็นข้อได้เปรียบทางการค้าในตลาดโรงหล่อได้ทันเวลาหรือไม่นั้นจำเป็นต้องได้รับการตรวจสอบ แต่ตลาดก็กำลังเปลี่ยนแปลงเช่นกัน และลูกค้ารายใหญ่จำนวนมากขึ้นก็มีแนวโน้มที่จะใช้ Samsung เป็นซัพพลายเออร์โรงหล่อด้วย
ในความเป็นจริง พันล้าน Ou ได้วิเคราะห์ก่อนหน้านี้ว่า AMD เนื่องจากไม่สามารถได้รับลำดับความสำคัญสูงเพียงพอใน TSMC ได้จึงตัดสินใจทำสัญญากับโปรเซสเซอร์ขั้นสูงบางตัวใน Samsung ซึ่งจะทำให้ TSMC ไม่แน่นอนมากขึ้น
Song Myeong-sup นักวิเคราะห์หลักทรัพย์และการลงทุนของเกาหลีใต้ Hi กล่าวว่า "ตามแบบแผนดั้งเดิม เมื่อ TSMC ไม่สามารถจัดหาผลิตภัณฑ์ที่เพียงพอสำหรับ Qualcomm, AMD และ Nvidia พวกเขามีแนวโน้มที่จะสั่งซื้อให้กับ Samsung Electronics"
แม้ว่ารูปแบบตลาดปัจจุบันของการผลิตโรงหล่อจะมีเสถียรภาพมาก: TSMC นั้นล้ำหน้าไปมาก แต่ Samsung ก็ตามหลัง รุ่น Intel IDM "ผลิตเองและขายเอง" บริษัทโรงหล่อของจีนยังคงดิ้นรนเพื่อตามให้ทันนอก 14 นาโนเมตรหรือแม้แต่ 28 นาโนเมตร ...
อย่างไรก็ตาม เมื่อ AIGC นำเสนอโดย ChatGPT ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงทางอุตสาหกรรมอย่างรวดเร็ว ความต้องการเซมิคอนดักเตอร์ก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว และความต้องการสำหรับกระบวนการขั้นสูงก็เปลี่ยนไปเช่นกัน
ตัวอย่างเช่น เบื้องหลังการให้บริการโดยโมเดลขนาดใหญ่ของ OpenAI คือกราฟิกการ์ด Nvidia A100 มากกว่า 10,000 ตัว
ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าในปี 2018 OpenAI ได้เปิดตัว Transformer และ GPT-1 ซึ่งมีจำนวนผู้เข้าร่วมในระดับ 100 ล้านคนต่อจากนั้น Google ได้เสนอโมเดล BERT ที่มีพารามิเตอร์ 300 ล้านพารามิเตอร์ และจำนวนพารามิเตอร์ก็เพิ่มขึ้นอีกครั้งในปี 2019 และ 2020 OpenAI ได้เร่งความเร็วตามทันและทำซ้ำโมเดล GPT-2 และ GPT-3 ทีละรุ่น โดยมีผู้เข้าร่วม 1.5 พันล้านคนและ 175 พันล้านคนตามลำดับข้อมูลที่ใช้ในการฝึก GPT-2 นำมาจากบทความที่ได้รับการยกย่องอย่างสูงใน Reddit และชุดข้อมูลมีทั้งหมดประมาณ 8 ล้านบทความ โดยมีปริมาณสะสมประมาณ 40G;โครงข่ายประสาทเทียมของโมเดล GPT-3 ได้รับการฝึกอบรมบนข้อความมากกว่า 45 เทราไบต์ ซึ่งเทียบเท่ากับขนาด 160 เท่าของ Wikipedia เวอร์ชันภาษาอังกฤษทั้งหมด
เบื้องหลังการเพิ่มขึ้นแบบทวีคูณของจำนวนข้อมูลและจำนวนพารามิเตอร์ พลังการประมวลผลที่จำเป็นก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน
ความต้องการพลังงานในการประมวลผลของโมเดลขนาดใหญ่นี้ต้องการกระบวนการผลิตขั้นสูงตามธรรมชาติ แต่ไม่จำเป็นต้องรีดถึง 3 นาโนเมตรเหมือนชิปโทรศัพท์มือถือการ์ด NVIDIA A100 มีทรานซิสเตอร์ 54 พันล้านตัว และใช้กระบวนการ 7 นาโนเมตรของ TSMC ซึ่งผลิตเป็นจำนวนมากเมื่อสี่ปีที่แล้ว (2019)
รูปภาพ
แน่นอนว่า บริษัทต่างๆ จะใช้กระบวนการที่แตกต่างกันสำหรับการพิจารณาด้านต้นทุนและตลาด เช่น ชิปซีรีย์ M2 ของ Apple ก็เปิดตัวการออกแบบตัวเร่ง AI โดยใช้กระบวนการ 4 นาโนเมตรของ TSMCที่งาน CES 2023 ในเดือนมกราคมปีนี้ AMD ไม่เพียงแต่ผสานรวมเอ็นจิ้น AI เฉพาะบนชิป Ryzen AI ในโปรเซสเซอร์มือถือซีรีส์ Ryzen 7040 โดยใช้กระบวนการ 6 นาโนเมตรเท่านั้น Su Zifeng ยังอ้างว่านี่คือชิปประมวลผล AI เฉพาะตัวแรกบนโปรเซสเซอร์ x86 ;นอกจากนี้ ยังเปิดตัวตัวเร่งการอนุมาน AI ขนาด 5/6 นาโนเมตร AMD Alveo V70 ซึ่งมีประสิทธิภาพด้านพลังงานสูง พลังการประมวลผล AI สูงสุดสามารถเข้าถึง 400TOPS, TDP เพียง 75W;และตัวเร่งความเร็ว AMD MI300 ใช้ Chiplet เพื่อรวมทรานซิสเตอร์ 146 พันล้านตัว!
เทคโนโลยีบรรจุภัณฑ์ใหม่ เช่น Chiplet ได้นำการเปลี่ยนแปลงใหม่มาสู่ตลาดโรงหล่อชิปการย้ายจากไต้หวันไปยังญี่ปุ่นของบัฟเฟตต์อาจเป็นการเดิมพันเซมิคอนดักเตอร์ของญี่ปุ่นในยุคแห่งการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีครั้งใหญ่นี้
03
“ฉันมีโอกาสไหม”
นายกรัฐมนตรีฟุมิโอะ คิชิดะของญี่ปุ่นได้พบกับผู้บริหารจากบริษัทที่เกี่ยวข้องกับเซมิคอนดักเตอร์ในสหรัฐอเมริกา ยุโรป เกาหลีใต้ และไต้หวัน ณ ทำเนียบนายกรัฐมนตรีเมื่อวันที่ 18 พฤษภาคมKishida ได้ขอร้องให้บริษัทต่าง ๆ ลงทุนในญี่ปุ่นเป็นการส่วนตัว ในการประชุมกับผู้บริหารของบริษัทกล่าวว่า "ฉันหวังว่าจะใช้ความพยายามของรัฐบาลในการขยายการลงทุนโดยตรงในญี่ปุ่นและสนับสนุนอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ของญี่ปุ่น"
การประชุมดังกล่าวมีผู้เข้าร่วมโดย Liu Deyan ประธาน TSMC, Pat Kissinger CEO ของ Intel, Morotya CEO ของ Micron Technology และอีก 7 คน รวมถึงผู้บริหารของ Samsung Electronics และ IBMพวกเขาทั้งหมดเป็นผู้นำของเซมิคอนดักเตอร์ยักษ์ใหญ่
เนื่องจากความสัมพันธ์พิเศษระหว่างญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ การเร่งความร่วมมือด้านเซมิคอนดักเตอร์จะไม่ส่งผลกระทบต่อ Samsungในความเป็นจริง ความสัมพันธ์ของเซมิคอนดักเตอร์ระหว่างญี่ปุ่นและเกาหลีใต้นั้นคล้ายคลึงกับการสนับสนุนอุตสาหกรรมระหว่างสาธารณรัฐของสหภาพโซเวียตมากกว่า และความร่วมมือระหว่างอุตสาหกรรมนั้นยิ่งใหญ่กว่าการแข่งขัน ตราบใดที่ "หมากินหมา" ทั่วไป "แยม" คือ แตกก็สามารถเล่นได้มากของความพยายามร่วมกัน
จากข้อมูลของบริษัทวิจัยตลาด QY Research ตลาดโรงหล่อเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกคาดว่าจะเติบโตจาก 113.421 พันล้านดอลลาร์ในปี 2564 เป็น 219.304 พันล้านดอลลาร์ในปี 2561Samsung Electronics เริ่มการผลิตจำนวนมากของเซมิคอนดักเตอร์ 3 นาโนเมตรที่มีโครงสร้างแบบ GA ในเดือนมิถุนายนปีที่แล้ว ซึ่งช่วยเพิ่มประสิทธิภาพด้านพลังงานและประสิทธิภาพอย่างมากคาดว่าจะทันกับ TSMC ในเทคโนโลยีการหล่อเมื่อการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ 2 นาโนเมตรจำนวนมากเริ่มขึ้นในปี 2568
อย่างไรก็ตาม ไม่ว่าจะเป็นความพยายามของญี่ปุ่นในการทบทวนความฝันเก่าของเซมิคอนดักเตอร์ "wulin leader" หรือความพยายามของ Samsung ที่จะแทนที่ไซต์ทดแทนของ TSMC ก็จำเป็นต้องพิจารณาเจตจำนงของ "ปรมาจารย์" ที่อยู่เบื้องหลังเช่นกัน
ตามรายงานของสำนักข่าว EFE ที่ฮิโรชิมาเมื่อวันที่ 19 พฤษภาคม ประธานาธิบดีสหรัฐ โจ ไบเดน เดินทางถึงฮิโรชิมา ประเทศญี่ปุ่นในวันที่ 18 เพื่อเข้าร่วมการประชุมสุดยอดกลุ่มเจ็ด (G7)ที่น่าสนใจคือ Biden ยังถือกระเป๋าเอกสารที่รู้จักกันในชื่อ "ปุ่มนิวเคลียร์" (ซึ่งถือโดยผู้ช่วยทางทหาร ไม่ใช่ประธานาธิบดี) ในระหว่างการเยือนสถานที่ทิ้งระเบิดปรมาณูของสหรัฐฯ
กระเป๋าเอกสาร "ปุ่มนิวเคลียร์" ลงจอดตรงที่ระเบิดนิวเคลียร์ลง ซึ่งเป็นเรื่องที่น่าขันมากเช่นกันในขั้นตอนของกระบวนการ 3/2 นาโนเมตร สหรัฐอเมริกายังไม่แซงหน้า TSMC อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ของญี่ปุ่นและ Samsung ของเกาหลีใต้ มีโอกาสหรือไม่
การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ที่เกิดจาก ChatGPT ซึ่ง Ma Huateng เรียกว่า "ครั้งเดียวในรอบสองสามร้อยปี" เป็นโอกาสครั้งใหญ่สำหรับการปรับโครงสร้างอุตสาหกรรมคำพูดที่ถูกต้องของ Ma Huateng มีดังนี้:
"ตอนแรกเราคิดว่า [ปัญญาประดิษฐ์ที่นำเสนอโดย ChatGPT] เป็นโอกาสครั้งหนึ่งในรอบทศวรรษสำหรับอินเทอร์เน็ต แต่ยิ่งเราคิดเกี่ยวกับเรื่องนี้มากเท่าไหร่ เราก็ยิ่งตระหนักว่านี่